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Was ist Full-Recourse Debt?

Full-Recourse Debt ist eine Art besicherter Schulden, die dem Kreditgeber das Recht einräumt, über die im Darlehensvertrag festgelegten Sicherheiten hinaus weitere Vermögenswerte zu beanspruchen, um die vollständige Rückzahlung der Darlehensverpflichtungen des Kreditnehmers zu decken, falls dieser mit dem Darlehen in Verzug gerät.1

Mit anderen Worten: Darlehen mit Full-Recourse-Klauseln bieten Kreditgebern zusätzliche Rechtsmittel, einschließlich rechtlicher Schritte, um 100 % des ausstehenden Darlehensbetrags einzufordern.

Wichtige Erkenntnisse

• Full-Recourse- und Non-Recourse-Darlehen sind Beispiele für besicherte Kredite.
• Full-Recourse-Darlehen sind im Hypothekenbereich üblich.
• Full-Recourse-Darlehen geben dem Kreditgeber das Recht, über die angegebenen Sicherheiten hinaus weitere Vermögenswerte zu beschlagnahmen, falls der Kreditnehmer mit dem Darlehen in Verzug gerät.

Full-Recourse Debt verstehen

Wenn ein Kreditnehmer einen besicherten Darlehensvertrag abschließt, können die Vertragsbedingungen entweder Full-Recourse oder Non-Recourse sein. Die Bestimmungen eines Full-Recourse-Darlehens geben dem Kreditgeber Rechte an mehr Vermögenswerten als nur an den im Vertrag angegebenen Sicherheiten.

Full-Recourse Debt mindert das Risiko für den Kreditgeber. Ein Kreditgeber kann sich dafür entscheiden, eine Full-Recourse-Klausel in den Darlehensvertrag aufzunehmen, wenn er davon ausgeht, dass ein besicherter Vermögenswert wahrscheinlich an Wert verlieren wird.

Full-Recourse-Darlehen und Hypotheken

Full-Recourse-Darlehensklauseln sind häufig in Darlehensverträgen zu finden, die eine Immobilie (z. B. Hypotheken) als Sicherheit verwenden. Wenn ein Kreditnehmer beispielsweise mit seiner Hypothekenzahlung in Verzug gerät, möchte der Kreditgeber die Immobilie beschlagnahmen und zwangsversteigern.

Wenn der Wiederverkaufswert der Immobilie jedoch nicht den gesamten dem Kreditgeber geschuldeten Betrag deckt, würden – sofern der Darlehensvertrag eine Full-Recourse-Klausel enthielt – die Full-Recourse-Rechte greifen. Hypothekenbanken fügen ihren Darlehensverträgen daher in der Regel Full-Recourse-Klauseln hinzu, um sich gegen das Risiko eines Wertverlusts der Sicherheiten abzusichern.

Rechte des Kreditgebers bei Full-Recourse-Darlehen

Eine Full-Recourse-Klausel gewährt dem Kreditgeber das Recht, weitere Vermögenswerte, die der Kreditnehmer besitzt, zu beschlagnahmen und zu verwenden, um den ihm noch zustehenden Restbetrag einzutreiben. Abhängig von den Bedingungen des Full-Recourse-Darlehens können Kreditgeber die Befugnis erhalten, auf Bankkonten, Anlagekonten und Löhne des Kreditnehmers zuzugreifen.

Wichtig

Für den Kreditgeber ist Full-Recourse Debt praktisch risikofrei.

Full-Recourse vs. Non-Recourse Debt

Full-Recourse- und Non-Recourse-Darlehen sind mit besicherten Krediten verbunden. Der wesentliche Unterschied zwischen einem Full-Recourse- und einem Non-Recourse-Darlehen betrifft die Arten von Vermögenswerten, die ein Kreditgeber beanspruchen kann, wenn ein Kreditnehmer ein Darlehen nicht zurückzahlt.

Non-Recourse Debt

Im Gegensatz zu Full-Recourse Debt gewährt Non-Recourse Debt dem Kreditgeber keine Rechte an zusätzlichen Vermögenswerten, wenn ein Kreditnehmer mit einem besicherten Darlehen in Verzug gerät. Bei einem Non-Recourse-Hypothekendarlehen hätte der Kreditgeber beispielsweise keine Rechte an Vermögenswerten, die über die Immobiliensicherheit hinausgehen.

Daher stellt Non-Recourse Debt für den Kreditgeber ein gewisses Sicherheitenrisiko dar, da die Möglichkeit besteht, dass der Wert der Sicherheit unter den Rückzahlungswert des Kreditnehmers fallen könnte. Im Laufe eines Hypothekendarlehens verringert sich das Sicherheitenrisiko für den Kreditgeber jedoch, da größere Teile des Darlehens getilgt werden.

Das Risiko, dass der Wert der Sicherheit sinkt, ist in der Regel eine wichtige Risikoüberlegung im Underwriting-Prozess. Dieses Risiko ist einer der Gründe, warum Kreditgeber in der Regel eine Beleihungsgrenze für den Kapitalbetrag festlegen, den sie einem besicherten Kreditnehmer gewähren. Die meisten Kreditgeber verlangen ein Beleihungsverhältnis von höchstens 80 %. Höhere Verhältnisse können genehmigt werden, erfordern jedoch in der Regel eine private Hypothekenversicherung (PMI).

Tipp

Die Nichterfüllung einer Full-Recourse- oder Non-Recourse-Schuld kann schwerwiegende finanzielle Folgen haben. Wenn Sie mit Ihren Darlehenszahlungen zu kämpfen haben, können eine der besten Schuldenregulierungsfirmen oder Kreditberatungsstellen Ihnen möglicherweise helfen, die schlimmsten Folgen zu vermeiden.

Welche anderen Arten von Vermögenswerten sind bei einem Full-Recourse-Darlehen gefährdet?

Jeder Darlehensvertrag ist anders, und die Arten von Vermögenswerten, die gefährdet sein könnten, sollten im Vertrag aufgeführt sein. In der Regel könnte der Kreditgeber auf persönliche Bankkonten, Anlagekonten oder Immobilien zugreifen, um seine Investition zurückzuerhalten.

Welche Arten von Darlehen sind am häufigsten Full-Recourse-Darlehen?

Die meisten Full-Recourse-Darlehen sind durch Immobilien besichert. Hypotheken sind die häufigste Art von Full-Recourse-Darlehen.

Sind Non-Recourse-Darlehen unbesichert?

Sowohl Full- als auch Non-Recourse-Darlehen sind durch Sicherheiten besichert. Wenn der Wert der Immobilie jedoch gesunken ist, verlangt ein Full-Recourse-Darlehen vom Kreditnehmer die Rückzahlung des gesamten geliehenen Betrags, einschließlich ausstehender Zinsen und Gebühren, selbst wenn die Immobilie nicht mehr den ursprünglichen Wert hat.