Volumetrische Produktionszahlung

Wichtige Erkenntnisse

• Eine volumetrische Produktionszahlung (VPP) ist eine Investition, die aus dem Verkauf oder der Beleihung einer bestimmten Menge an Öl- oder Gasproduktion abgeleitet wird.
• Investoren einer VPP erhalten ein festgelegtes monatliches Kontingent an Output oder einen Prozentsatz der Produktion aus dem Grundstück.
• VPPs ermöglichen es Eigentümern von Öl- oder Gasinteressen, sofort Kapital zu erhalten, während sie das Produktionsrisiko übertragen.
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Was ist eine volumetrische Produktionszahlung?

Eine volumetrische Produktionszahlung (VPP) ermöglicht es Eigentümern von Öl- oder Gasfeldern, sich Finanzmittel zu sichern, indem sie Investoren eine bestimmte Menge ihrer Produktion versprechen. VPPs werden im Energiesektor häufig eingesetzt, um Cashflow zu steuern und Investitionsmöglichkeiten zu schaffen.

Erfahren Sie wesentliche Einblicke in VPPs und wie sie finanzielle Entscheidungen bei Energieinvestitionen beeinflussen.

Verständnis der volumetrischen Produktionszahlung

Eine VPP-Struktur wird manchmal als Teil eines Pre-Export-Finanzierungspakets (PFX) aufgebaut. PFX findet statt, wenn ein Finanzinstitut einem Kreditnehmer basierend auf nachgewiesenen Bestellmengen von Käufern Mittel vorschießt. Der Kreditnehmer, in diesem Fall der Ölproduzent, benötigt die Finanzierung in der Regel, um das Öl und Gas zu produzieren und zu liefern. Die VPP wird dann verwendet, um das Darlehen im Rahmen der PFX-Vereinbarung zurückzuzahlen. Die Kreditqualität von PFX ist tendenziell besser als bei anderen Krediten, da der aus der VPP generierte Cashflow vorrangig vor anderen Gläubigern zur Rückzahlung der PFX verwendet wird.

Der VPP-Käufer muss weder Zeit noch Kapital in die tatsächliche Produktion des Endprodukts investieren. Viele Investoren dieser Art von Interessen sichern jedoch ihre erwarteten Forderungen (die im Vertrag festgelegten Mengen) über den Derivatemarkt ab, um sich gegen Rohstoffrisiken zu schützen oder die erwarteten Gewinne anderweitig zu fixieren.

Ein VPP-Deal ermöglicht es dem Verkäufer, das volle Eigentum an der Immobilie zu behalten, während er einen Teil seiner Kapitalinvestition monetarisiert. Diese Fähigkeit, einen Teil des Wertes eines Ölfeldes "auszuzahlen", erlaubt es dem Produzenten beispielsweise, in Kapitalverbesserungen zu investieren oder Aktien zurückzukaufen. Falls der Eigentümer eines Öl- und Gasinteresses eine bestimmte Volumenproduktion verkauft, anstatt sie zu beleihen, kann dieses Geld zur Rückzahlung anderer Schulden verwendet werden.

Details zu VPP-Deals

Ein VPP-Deal läuft in der Regel nach einer bestimmten Zeitspanne oder nach Lieferung einer festgelegten Gesamtmenge des Rohstoffs aus. Ein VPP-Interesse gilt als nicht operativer Vermögenswert, ähnlich einem Lizenzzahlungs- oder Darlehensrückzahlungssystem. Bei der Lizenzzahlungsstruktur wird, wenn der Produzent die Lieferquote in einem bestimmten Monat (oder einem anderen vereinbarten Zeitplan) nicht erfüllen kann, der nicht gedeckte Teil im nächsten Zyklus nachgeholt, und so weiter, bis der Käufer finanziell vollständig entschädigt ist. Bei der Darlehensrückzahlungsstruktur würde eine nicht erfolgte Zahlung als Zahlungsverzug gelten.

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