Vorzugsaktien ohne Dividende

Vorzugsaktien ohne Dividende: Was es ist, Vor- und Nachteile

Was ist eine Null-Dividenden-Vorzugsaktie?

Eine Null-Dividenden-Vorzugsaktie ist eine Vorzugsaktie, die von einem Unternehmen ausgegeben wird und für die keine Dividende an den Inhaber gezahlt werden muss. Der Inhaber einer Null-Dividenden-Vorzugsaktie erzielt Einkünfte aus Kapitalzuwachs und erhält möglicherweise eine einmalige Zahlung am Ende der Anlagefrist.

Wichtige Erkenntnisse

Null-Dividenden-Vorzugsaktien sind Vorzugsaktien, die keine Dividende ausschütten.
Stammaktien sind den Null-Dividenden-Vorzugsaktien nachgeordnet.
Null-Dividenden-Vorzugsaktien erzielen Einkünfte aus Kapitalzuwachs und können eine einmalige Pauschalzahlung am Ende der Anlagefrist bieten.
Emittenten profitieren von Null-Dividenden-Vorzugsaktien, da sie Kapital beschaffen können, keine Stimmrechte haben und keine Dividende zahlen.
Es gibt einige Vor- und Nachteile von Null-Dividenden-Vorzugsaktien für Anleger.
AzmanL / Getty Images

Null-Dividenden-Vorzugsaktien verstehen

Wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt, gibt es zwei Arten aus: Vorzugsaktien und Stammaktien. Vorzugsaktien haben bei Dividenden und Vermögensverteilung Vorrang vor Stammaktien und gelten daher als weniger riskant. Vorzugsaktien haben in der Regel kein Stimmrecht, während Stammaktien es haben.

Inhaber von Null-Dividenden-Vorzugsaktien erhalten keine normale Dividende, behalten aber im Falle einer Insolvenz weiterhin Rückerstattungsvorrang vor Stammaktionären. In einem solchen Fall erhalten sie einen vorab vereinbarten festen Betrag.

Null-Dividenden-Vorzugsaktien sind in gewisser Weise mit Nullkuponanleihen vergleichbar, gelten jedoch als niedriger eingestuft als Anleihen. Dennoch haben sie im Vergleich zu Stammaktionären im Falle einer Insolvenz eine höhere Priorität. Diese Art von Aktien ist in der Regel durch die Vermögenswerte des Emittenten besichert und kann als eine Art Anteilsschein in Split-Capital-Investmentfonds vorkommen, um in einem bestimmten Zeitraum ein festes Kapitalwachstum zu erzielen.

Warum Null-Dividenden-Vorzugsaktien ausgegeben werden

Unternehmen, die wahrscheinlich Null-Dividenden-Vorzugsaktien ausgeben, sind Investmentfonds, insbesondere solche, die Schwierigkeiten haben könnten, langfristige Schulden genehmigt zu bekommen. Null-Dividenden-Vorzugsaktien haben in der Regel einen bestimmten Zeitraum.

Die Ausgabe von Null-Dividenden-Vorzugsaktien ist eine Möglichkeit für einen Investmentfonds, Kapital zu beschaffen, die einfacher ist als die Aufnahme eines Kredits bei einer Bank, und die oft viel länger dauert, als eine Bank normalerweise bereit wäre, zu leihen. Null-Dividenden-Vorzugsaktien kommen auch mit weniger Auflagen als eine Bank in einem Kredit verlangen würde. Eine Null-Dividenden-Vorzugsaktie beschafft Kapital, hat kein Stimmrecht und zahlt keine Dividende. Es ist eine äußerst attraktive Option für ein Unternehmen, sie auszugeben.

Vor- und Nachteile von Null-Dividenden-Vorzugsaktien

Es gibt viele Vor- und Nachteile für einen Anleger, die mit einer Null-Dividenden-Vorzugsaktie verbunden sind.

Nachteile

Null-Dividenden-Vorzugsaktien sind wie Anleihen anfällig für steigende Inflation.

Die Schwankungen des Marktes könnten dazu führen, dass diese Art von Aktie unterdurchschnittlich abschneidet, wenn der Markt steigt.

Es gibt auch keine Garantie für die Renditen, und die zugrunde liegenden Vermögenswerte könnten an Wert verlieren, wenn der Markt einen Abschwung durchmacht.

Vorteile:

Das Fehlen von Steuern, die normalerweise auf Dividenden anfallen würden. Außerdem würde die Pauschalauszahlung als Kapitalgewinn und nicht als Nettoeinkommen besteuert, was zu einem niedrigeren Steuersatz führt.

Es wird eine vorher festgelegte Rendite innerhalb des für die Aktie festgelegten Zeitfensters erwartet.

Diese Aktien sind im Vergleich zu anderen Aktien ebenfalls überwiegend weniger volatil.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Stocks." Accessed Oct. 8, 2021.

Internal Revenue Service. "Topic No. 409 Capital Gains and Losses." Accessed Oct. 8, 2021.

Investieren

Aktien