Wartungsmarge

Was ist die Mindesteinschussquote (Maintenance Margin)?

Die Mindesteinschussquote (Maintenance Margin) bezieht sich auf das Eigenkapitalminimum, das nach einer Investition auf einem Margin-Konto gehalten werden muss, wie von der FINRA vorgeschrieben. Während die Standardanforderung 25 % des Gesamtwerts der Wertpapiere beträgt, verlangen einige Broker mehr. Dies gewährleistet die Rechenschaftspflicht des Anlegers und mindert Risiken beim Margenhandel. Erfahren Sie, wie Brokerage-Vereinbarungen, Regulation T und Margin Calls dazu beitragen, diese Schwellenwerte auf Margin-Konten einzuhalten.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Mindesteinschussquote ist das Mindesteigenkapital, das ein Anleger auf einem Margin-Konto halten muss, typischerweise auf 25 % des Gesamtwerts des Kontos gemäß FINRA festgelegt.
• Ein Margin Call erfolgt, wenn das Eigenkapital eines Kontos unter die Mindesteinschussquote fällt, und der Anleger zusätzliche Mittel einzahlen oder Bestände liquidieren muss.
• Die anfängliche Margin-Anforderung gemäß Regulation T der Federal Reserve erlaubt Anlegern, bis zu 50 % des Kaufpreises von Wertpapieren zu leihen.
• Broker können höhere Mindesteinschussquoten verlangen, manchmal bis zu 40 %, über das FINRA-Minimum von 25 % hinaus.1
• Mindesteinschussquoten und Margin Calls sind Sicherheitsvorkehrungen, die Anleger und Broker vor erheblichen finanziellen Verlusten schützen sollen.
• Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Navigieren durch die Anforderungen an die Mindesteinschussquote

Die FINRA legt ein Minimum von 25 % für die Mindesteinschussquote fest, aber einige Brokerhäuser verlangen möglicherweise 30 % bis 40 %.2 Die Mindesteinschussquote wird auch als Mindestwartungsanforderung oder Maintenance Requirement bezeichnet.

Ein Margin-Konto ist ein Konto bei einem Brokerhaus, das es einem Anleger ermöglicht, Wertpapiere wie Aktien, Anleihen oder Optionen zu kaufen – alles mit Bargeld, das vom Broker geliehen wurde. Alle Margin-Konten, oder der Kauf von Wertpapieren auf Margin, unterliegen strengen Regeln und Vorschriften. Die Mindesteinschussquote ist eine solche Regel.2 Sie legt den Mindestbetrag an Eigenkapital fest – den Gesamtwert der Wertpapiere auf dem Margin-Konto abzüglich aller vom Brokerhaus geliehenen Beträge – der zu jeder Zeit auf einem Margin-Konto vorhanden sein muss, solange der Anleger die gekauften Wertpapiere hält.

Wenn ein Anleger also ein Eigenkapital von 10.000 USD auf seinem Margin-Konto hat, muss er einen Mindestbetrag von 2.500 USD auf dem Margin-Konto halten. Steigt der Wert seines Eigenkapitals auf 15.000 USD, steigt die Mindesteinschussquote ebenfalls auf 3.750 USD. Der Anleger erhält einen Margin Call, wenn der Wert der Wertpapiere unter die Mindesteinschussquote fällt.

Der Margenhandel wird von der Regierung und Selbstregulierungsorganisationen reguliert, um große Verluste für Anleger und Brokerhäuser zu verhindern. Es gibt mehrere Regulierungsbehörden für den Margenhandel, die wichtigsten sind der Federal Reserve Board und die FINRA.31

Unterschiede zwischen Margin-Konten und Mindesteinschussquoten

Bevor ein Margin-Konto eröffnet wird, müssen Anleger und Brokerhäuser eine Vereinbarung unterzeichnen. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung, die von der FINRA und dem Federal Reserve Board festgelegt wurden, muss das Konto eine Mindestmargin erfüllen, bevor Anleger auf dem Konto handeln können. Die Mindest- oder Anfangsmargin muss mindestens 2.000 USD in bar oder Wertpapieren betragen.4

Die Regulation T des Federal Reserve Board legt eine Grenze fest, wie viel ein Anleger leihen kann, nämlich bis zu 50 % des Preises des gekauften Wertpapiers.1 Einige Broker verlangen eine Einlage von mehr als 50 % vom Anleger.5

Sobald ein Anleger ein Wertpapier auf Margin kauft, tritt die Mindesteinschussquote in Kraft, wobei die FINRA verlangt, dass mindestens 25 % des gesamten Marktwerts der Wertpapiere jederzeit auf dem Konto sind.1 Dennoch können viele Broker mehr verlangen, wie in der Margin-Vereinbarung festgelegt.2

Wenn das Eigenkapital des Kontos unter die Mindesteinschussquote fällt, gibt der Broker einen Margin Call heraus, der den Anleger auffordert, mehr Bargeld einzuzahlen oder Wertpapiere zu verkaufen, um die Margin zu erfüllen. Broker können Wertpapiere auf einem Margin-Konto verkaufen, manchmal ohne den Anleger zu informieren, um die Margin zu erfüllen. Normalerweise erhalten Anleger zuerst eine Warnung, und Maßnahmen werden nur ergriffen, wenn der Margin Call nicht erfüllt wird. Ein Federal Call ist eine besondere Art von Margin Call, der von der Bundesregierung ausgegeben wird.6

Wichtig

Mindestwartungsanforderungen verringern das Risiko für Brokerhäuser, wenn der Anleger das Darlehen nicht zurückzahlen kann.

Anfangs- und Mindestkontogrenzen, Maintenance- und Reg T-Margin Calls sowie FINRA-Vorschriften existieren alle, weil der Margenhandel das Potenzial für sprunghafte Gewinne – sowie enorme Verluste – birgt. Solche Verluste stellen ein großes Risiko dar und können, wenn sie unkontrolliert bleiben, Wertpapiere und ganze Finanzmärkte destabilisieren.