Weisheit der Massen

Die Weisheit der Vielen verstehen: Definition und finanzielle Einblicke

Wichtige Erkenntnisse

Die Schwarmintelligenz besagt, dass große Gruppen bei Entscheidungsfindung und Problemlösung klüger sein können als einzelne Experten.
Damit eine Gruppe weise ist, muss sie vielfältig sein, mit unabhängigen Meinungen und ohne gegenseitige Beeinflussung.
Die Schwarmintelligenz erklärt Markteffizienz und -ineffizienz und betont insbesondere die Bedeutung von Vielfalt und Motivation der Teilnehmer.
Kritikpunkte sind die Anfälligkeit für Gruppendenken und die Notwendigkeit einer sachkundigen und vielfältigen Gruppe für genaue Ergebnisse.
James Surowiecki hat das Konzept in seinem Buch aus dem Jahr 2004 populär gemacht und dabei überlegene Entscheidungsfindung in verschiedenen Bereichen hervorgehoben.

Was ist Schwarmintelligenz?

Die Schwarmintelligenz bezieht sich auf die Idee, dass die kollektive Intelligenz einer großen, vielfältigen Gruppe das Urteil eines einzelnen Experten übertreffen kann. Das Konzept, das bereits auf Aristoteles zurückgeht und später von James Surowiecki populär gemacht wurde, hilft zu erklären, warum Finanzmärkte manchmal effizient und manchmal nicht effizient erscheinen.

Damit eine Gruppe "weise" ist, müssen ihre Mitglieder unabhängige und unterschiedliche Standpunkte vertreten, was dazu beiträgt, individuelle Verzerrungen und Rauschen bei der Entscheidungsfindung zu reduzieren.

Einblicke in die Theorie und Geschichte der Schwarmintelligenz

Das Konzept der Schwarmintelligenz wurde von James Surowiecki in seinem Buch "The Wisdom of Crowds" aus dem Jahr 2004 populär gemacht, das untersucht, wie große Gruppen in Popkultur, Psychologie, Biologie, Verhaltensökonomie und anderen Bereichen überlegene Entscheidungen getroffen haben.

Die Idee der Schwarmintelligenz lässt sich auf Aristoteles' Theorie des kollektiven Urteils zurückführen, wie sie in seinem Werk "Politik" dargestellt ist. Er verwendete ein Potluck-Dinner als Beispiel und erklärte, dass eine Gruppe von Individuen zusammenkommen kann, um ein für die gesamte Gruppe befriedigenderes Festmahl zu schaffen, als ein einzelner es bieten könnte.1

Gruppen sind nicht immer weise. Tatsächlich können manche das Gegenteil sein. Nehmen wir zum Beispiel die hektischen Anleger, die an einer Aktienmarktblase wie der in den 1990er Jahren mit Dotcom-Unternehmen teilnahmen.

Die an dieser Blase beteiligte Gruppe investierte auf der Grundlage von Spekulationen, dass Internet-Startups irgendwann in der Zukunft profitabel werden würden.

Die Aktienkurse vieler dieser Unternehmen schossen in die Höhe, obwohl sie noch keine Einnahmen erzielt hatten. Leider ging ein großer Teil der Unternehmen unter, als nach Massenverkaufsaufträgen für die Aktien einiger großer Technologieunternehmen Panik auf den Märkten ausbrach.

Wichtige Merkmale einer intelligenten Gruppe

Laut Surowiecki haben weise Gruppen mehrere Schlüsseleigenschaften:

Die Gruppe sollte in der Lage sein, eine Vielfalt an Meinungen zu haben.

Die Meinung einer Person sollte unabhängig von der Meinung der Menschen um sie herum bleiben (und nicht von anderen beeinflusst werden).

Jeder, der an der Gruppe teilnimmt, sollte in der Lage sein, sich seine eigene Meinung auf der Grundlage seines individuellen Wissens zu bilden.

Die Gruppe sollte in der Lage sein, individuelle Meinungen zu einer gemeinsamen Entscheidung zu bündeln.2

Eine Studie aus dem Jahr 2018 aktualisierte die Theorie der Schwarmintelligenz mit der Annahme, dass Gruppen innerhalb einer bestehenden Gruppe weiser sind als die Gruppe selbst. Die Forscher bezeichneten ihre Ergebnisse als Verbesserung gegenüber der bestehenden Theorie der Schwarmintelligenz.3

Sie zeichneten Antworten auf ihre Fragen privat von Einzelpersonen und kollektiv auf, indem sie kleine Gruppen, die Unterabteilungen größerer Gruppen waren, dieselbe Frage diskutieren ließen, bevor sie eine Antwort gaben. Die Forscher fanden heraus, dass Antworten von den kleinen Gruppen, in denen die Frage diskutiert wurde, bevor eine Antwort vereinbart wurde, genauer waren als Einzelantworten.3

Anwendung der Schwarmintelligenz auf Finanzmärkte

Die Schwarmintelligenz kann auch erklären, was Märkte, die eine Art Gruppe darstellen, manchmal effizient und manchmal ineffizient macht. Wenn Marktteilnehmer nicht vielfältig sind und es ihnen an Anreizen mangelt, sind Märkte ineffizient und der Preis eines Artikels stimmt nicht mit seinem Wert überein.

In einem Bloomberg-Artikel aus dem Jahr 2015 argumentierte der Vermögensverwalter und Kolumnist Barry Ritholtz, dass Prognosemärkte (z. B. Terminmärkte) im Gegensatz zu Märkten für Waren und Dienstleistungen nicht über die Schwarmintelligenz verfügen, da sie keinen großen oder vielfältigen Teilnehmerpool haben.4

Er weist darauf hin, dass Prognosemärkte bei dem Versuch, die Ergebnisse von Ereignissen wie dem griechischen Referendum, dem Michael-Jackson-Prozess und den Vorwahlen in Iowa 2004 vorherzusagen, spektakulär gescheitert sind. Die Personen, die versuchten, die Ergebnisse dieser Ereignisse vorherzusagen, rieten einfach auf der Grundlage öffentlicher Umfragedaten und verfügten über kein besonderes individuelles oder kollektives Wissen.4

Obwohl die Idee, dass die Vielen klüger sind als die Wenigen, berechtigt ist, trifft sie nicht immer zu, insbesondere wenn die Mitglieder der Gruppe die Ideen der anderen kennen und von ihnen beeinflusst werden. Konsensdenken in einer Gruppe von Menschen mit schlechtem Urteilsvermögen kann erwartungsgemäß zu schlechten Gruppenentscheidungen führen; dieser Faktor könnte eine der Ursachen der Finanzkrise von 2008 gewesen sein.

Es kann auch erklären, warum Demokratien manchmal unqualifizierte Führungskräfte wählen. Mit anderen Worten: Wie der britische Wissenschaftsautor Philip Ball in einem BBC-Artikel aus dem Jahr 2014 erklärte, kommt es darauf an, wer in der Gruppe ist.5

Vor- und Nachteile der Nutzung von Schwarmintelligenz

Schwarmintelligenz ermöglicht Vielfalt und ein breites Denkspektrum. Dies bietet mehr Farbe und Erfahrung bei der Problemlösung als die eines Einzelnen, der oft voreingenommen sein kann. Es ermöglicht auch die Integration von Informationen, wodurch das enorme Wissen einzelner Personen einen größeren Wissenspool schafft.

Eine der Hauptkritiken an der Schwarmintelligenz ist, dass Menschen dazu neigen, sich anzupassen, was zu "Gruppendenken" führt, was den Zweck der für die Schwarmintelligenz erforderlichen Vielfalt zunichte macht. Wenn außerdem viele Einzelpersonen eine Entscheidung und einen Konsens anstreben, kann dies zu Meinungsverschiedenheiten und internen Streitigkeiten führen.

Vielfalt

Informationsintegration

Großer Wissenspool

Konformität

Meinungsverschiedenheiten und interne Streitigkeiten

Beispiele aus der Praxis für kollektive Intelligenz von Gruppen

Zwei Beispiele, die zeigen, wie das Konzept funktioniert:

Durch die Mittelung der einzelnen Schätzungen einer großen Gruppe über das Gewicht eines Objekts kann die Antwort genauer sein als die Schätzungen von Experten, die mit dem Objekt am besten vertraut sind.

Das kollektive Urteil einer vielfältigen Gruppe kann die Voreingenommenheit einer kleinen Gruppe ausgleichen. Beim Versuch, den Ausgang eines World Series-Spiels vorherzusagen, sind Fans möglicherweise irrational gegenüber ihren bevorzugten Teams voreingenommen, aber eine große Gruppe, die viele Nicht-Fans und Personen umfasst, die beide World Series-Teams ablehnen, kann den Gewinner möglicherweise genauer vorhersagen.

Was ist der Unterschied zwischen Schwarmintelligenz und Crowdsourcing?

Schwarmintelligenz ist eine Theorie, die davon ausgeht, dass große Gruppen kollektiv klüger sind als einzelne Experten. Sie geht davon aus, dass das kollektive Wissen und die Meinungen einer Gruppe bei Entscheidungsfindung, Problemlösung und Innovation besser sind als die eines Einzelnen. Crowdsourcing ist der Prozess des Sammelns von Informationen, Arbeit, Daten oder Meinungen von einer großen Gruppe von Einzelpersonen. Crowdsourcing kann freiwillig erfolgen oder von bezahlten Freiberuflern stammen.

Was ist die "Crowd Within"?

Die Theorie der "Crowd Within" besagt, dass der Durchschnitt von zwei Schätzungen einer einzelnen Person genauer ist als eine einzelne Schätzung derselben Person. Die Theorie versucht zu beweisen, dass die Gesamtidee der Schwarmintelligenz durch die "Crowd Within" erreicht werden kann.6

Was sind die Kritikpunkte an der Schwarmintelligenz?

Einer der Hauptkritikpunkte an der Schwarmintelligenz ist, dass das Ergebnis der Schwarmintelligenz nicht besser und meistens schlechter ist als das eines einzelnen Experten, wenn die Gruppe selbst nicht besonders gebildet oder vielfältig ist. Die Idee der Schwarmintelligenz hängt wesentlich von der Qualität der Gruppe ab. Darüber hinaus neigen Menschen dazu, sich in Gruppen anzupassen, was zu "Gruppendenken" führt und den Zweck einer vielfältigen Gruppe zunichte macht.