Währungsumrechnung

Was ist Währungsumrechnung?

Währungsumrechnung ist der Prozess der Umrechnung einer Währung in eine andere im Rahmen der Finanzberichterstattung eines Unternehmens. Unternehmen führen in der Regel Währungsumrechnungen für Muttergesellschaften mit Tochtergesellschaften durch. Die funktionale Währung der Muttergesellschaft ist die Währung, in der sie hauptsächlich Einnahmen erzielt und Ausgaben tätigt.

Um Transparenz zu gewährleisten, müssen Unternehmen mit Auslandsgeschäften möglicherweise Buchhaltungszahlen in einer einzigen Währung melden. Wenn die Tochtergesellschaften der Muttergesellschaft in einem anderen Land tätig sind und eine andere Währung verwenden, werden die Finanzergebnisse dieser ausländischen Tochtergesellschaften mithilfe der Währungsumrechnung in die funktionale Währung der Muttergesellschaft umgerechnet. US-amerikanische Unternehmen wenden die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) an, während Unternehmen anderswo häufiger die International Financial Reporting Standards (IFRS) verwenden.

Wichtige Erkenntnisse

• Währungsumrechnung ist der Prozess der Umrechnung von Finanzergebnissen einer ausländischen Tochtergesellschaft in die funktionale Währung der Muttergesellschaft.
• Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden mit dem Wechselkurs am Ende des Berichtszeitraums umgerechnet, was Konsistenz in den Abschlüssen gewährleistet.
• Das Umrechnungsrisiko entsteht durch Wechselkursschwankungen, die die Abschlüsse eines Unternehmens beeinflussen können, bevor sie endgültig festgestellt werden.
• Unternehmen mindern das Umrechnungsrisiko durch Devisenderivate wie Terminkontrakte, um Wechselkurse zu sichern und ihre Finanzberichte zu stabilisieren.
• Die Stichtagsmethode und die Zeitbezugsmethode sind zwei wichtige Rechnungslegungsstandards für die Währungsumrechnung bei unterschiedlichen Währungsbedingungen.

Den Prozess der Währungsumrechnung verstehen

Viele Unternehmen, insbesondere große, sind multinational tätig und operieren in verschiedenen Regionen der Welt, die unterschiedliche Währungen verwenden. Wenn ein Unternehmen in einem ausländischen Markt verkauft und dann Zahlungen nach Hause sendet, müssen die Einnahmen in der Währung des Ortes gemeldet werden, an dem der Großteil der Barmittel hauptsächlich erwirtschaftet und ausgegeben wird. Falls ein Unternehmen eine ausländische Tochtergesellschaft hat, die keine Gelder an die Muttergesellschaft überweist, wäre die funktionale Währung dieser Tochtergesellschaft die lokale Währung, in der sie tätig ist.1

Bevor die Abschlüsse einer ausländischen Einheit in die Berichtswährung umgerechnet werden können, müssen die Abschlüsse der ausländischen Einheit gemäß GAAP erstellt werden. Nach der Erstellung der Abschlüsse werden sie unter Verwendung verschiedener Wechselkurse in die funktionale Währung umgerechnet.

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten verwenden den Wechselkurs zwischen der funktionalen Währung und der Berichtswährung am Ende des Zeitraums.

Gewinn- und Verlustrechnungen verwenden den Wechselkurs an dem Tag, an dem Einnahmen oder Ausgaben erfasst wurden; ein gewichteter Durchschnittskurs während des Zeitraums ist akzeptabel.2

Das Eigenkapital der Aktionäre, das hauptsächlich aus Stammaktien und Dividenden besteht, verwendet den historischen Wechselkurs zum Zeitpunkt der Buchung des Eigenkapitals.3

Gewinne und Verluste aus Währungsumrechnungen werden im Nettoergebnis erfasst und in den Abschlüssen ausgewiesen.4 Die Änderung der Währungsumrechnung ist ein Bestandteil des kumulierten sonstigen Ergebnisses. Dies wird in den konsolidierten Eigenkapitalveränderungsrechnungen eines Unternehmens dargestellt und in die konsolidierte Bilanz unter dem Eigenkapital übertragen.

Wenn ein Unternehmen Auslandsgeschäfte hat, die Bücher in einer Fremdwährung führen, wird es seine Währungsumrechnungsmethode in seinen Fußnoten als "Zusammenfassung der wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" oder etwas ähnlich Wesentlichem offenlegen.5

Wichtig

Der Accounting Standards Codification Topic 830 des Financial Accounting Standards Board (FASB) mit dem Titel "Foreign Currency Matters" bietet einen umfassenden Leitfaden zur Bewertung und Umrechnung von Fremdwährungstransaktionen.6

Konstante Währung

Konstante Währung ist ein weiterer Begriff, der in Abschlüssen häufig vorkommt. Unternehmen mit Auslandsgeschäften veröffentlichen oft gemeldete Zahlen zusammen mit Zahlen, die die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen bereinigen. Zum Beispiel meldete Nike Inc. im Geschäftsquartal bis zum 30. November 2020 einen Umsatzanstieg von 9 % und fügte hinzu, dass die Umsätze auf Basis konstanter Währungen um 7 % gestiegen sind.7

Investoren achten in der Regel sehr auf Zahlen in konstanter Währung, da sie erkennen, dass Währungsbewegungen die wahre finanzielle Leistung eines Unternehmens verschleiern können.

Wichtige Rechnungslegungsmethoden für die Währungsumrechnung

Es gibt zwei Hauptrechnungslegungsstandards für die Handhabung der Währungsumrechnung.

Stichtagsmethode

Die Stichtagsmethode wird angewendet, wenn die Tochtergesellschaft nicht gut in die Muttergesellschaft integriert ist und die lokale Währung, in der die Tochtergesellschaft tätig ist, mit ihrer funktionalen Währung übereinstimmt. Bei dieser Methode werden die meisten Posten in den Abschlüssen zum aktuellen Wechselkurs umgerechnet.

Die Zeitbezugsmethode

Die Zeitbezugsmethode, auch als historische Methode bekannt, rechnet die Währung einer ausländischen Tochtergesellschaft in die Währung der Muttergesellschaft um. Die Zeitbezugsmethode wird angewendet, wenn die lokale Währung der Tochtergesellschaft nicht mit der Währung der Muttergesellschaft übereinstimmt. Je nach dem umzurechnenden Posten des Abschlusses werden unterschiedliche Wechselkurse verwendet.

Risikomanagement bei der Währungsumrechnung

Das Umrechnungsrisiko ist das Wechselkursrisiko, das mit Unternehmen verbunden ist, die in Fremdwährungen handeln und ausländische Vermögenswerte in ihren Bilanzen ausweisen.

Unternehmen mit Vermögenswerten wie Fabriken in fremden Ländern müssen diese für die Buchhaltung von der Fremd- in die Heimatwährung umrechnen.

In den USA erfolgt diese buchhalterische Umrechnung in der Regel vierteljährlich und jährlich. Das Umrechnungsrisiko ergibt sich daraus, wie stark der Wert der Vermögenswerte aufgrund von Wechselkursbewegungen zwischen den beiden beteiligten Ländern schwankt.

Wenn zum Beispiel der US-Dollar gegenüber anderen Währungen erstarkt, belastet dies anschließend internationale Finanzzahlen, sobald sie in US-Dollar umgerechnet werden.

Multinationale Konzerne mit globalen Niederlassungen sind dem Umrechnungsrisiko am stärksten ausgesetzt. Auch Unternehmen ohne Auslandsniederlassungen, aber mit internationalen Umsätzen sind dem Umrechnungsrisiko ausgesetzt. Wenn ein Unternehmen Einnahmen in einem fremden Land erzielt, muss es diese Einnahmen bei der Meldung seiner Finanzergebnisse am Ende des Quartals in seine Heimat- oder Landeswährung umrechnen.

Absicherung des Währungsumrechnungsrisikos

Unternehmen versuchen, nachteiligen Schwankungen der Wechselkurse entgegenzuwirken, indem sie ihr Währungsrisiko absichern. Viele Unternehmen erwerben Devisenderivate (Forex-Derivate) wie Terminkontrakte und Optionen, um einen Wechselkurs zu sichern und sicherzustellen, dass dieser über einen bestimmten Zeitraum hinweg gleich bleibt. Dies minimiert die Auswirkungen des Währungsumrechnungsrisikos auf ihre ausgewiesenen Vermögenswerte.

Verwenden alle Unternehmen GAAP?

Die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) werden hauptsächlich von Unternehmen mit Sitz in den Vereinigten Staaten verwendet. Die International Financial Reporting Standards (IFRS) werden weltweit häufiger von Unternehmen verwendet.

Was ist ein Beispiel für eine Währungsumrechnung?

Wenn ein Unternehmen seinen Hauptsitz in Kalifornien, USA, hat, aber Tochtergesellschaften im Vereinigten Königreich und in Japan besitzt, müssen alle Finanzberichte dieser Tochtergesellschaften in die lokale Währung der Muttergesellschaft umgerechnet werden. Die Tochtergesellschaft im Vereinigten Königreich würde die Umrechnung von Britischen Pfund in US-Dollar (GBP in USD) erfordern. Die japanische Tochtergesellschaft würde die Umrechnung von Japanischen Yen (JPY in USD) erfordern.

Was sind die Gründe für das Währungsumrechnungsrisiko?

Das Währungsumrechnungsrisiko rührt von den ständig stattfindenden Wechselkursänderungen her. Eine Muttergesellschaft muss die Abschlüsse ihrer Tochtergesellschaften in ihre funktionale oder lokale Währung umrechnen. Wenn dies geschieht, können die Wechselkursschwankungen potenziell zu Verlusten für die Muttergesellschaft führen.