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Wie ein Yankee Certificate of Deposit (CD) funktioniert

Wichtigste Erkenntnisse

Ein Yankee Certificate of Deposit (CD) ist ein in den USA ausgegebenes CD einer ausländischen Bankfiliale, das auf U.S. Dollar lautet.
Anleger von Yankee CDs können von potenziell höheren Zinssätzen profitieren aufgrund der Beteiligung ausländischer Banken.
Yankee CDs bieten U.S. Investoren Diversifikation, die nach Anlagemöglichkeiten außerhalb inländischer Banken suchen.
Sie gelten allgemein als sichere Anlagen aufgrund der strengen Vorschriften für U.S. Finanzinstitute.
Anleger sollten die mit der Beteiligung ausländischer Banken verbundenen Wechselkursrisiken bewerten.

Was ist ein Yankee Certificate of Deposit (CD)?

Ein Yankee Certificate of Deposit (CD) ist eine Art von CD, die in den USA von einer Filiale einer ausländischen Bank ausgegeben wird. Yankee CDs lauten auf U.S. Dollar und werden von ausländischen Banken genutzt, um Kapital von U.S. Investoren zu beschaffen.

Wie Yankee CDs funktionieren

Ausländische Banken, die in den USA tätig sind, müssen oft auf Dollar zugreifen, um beispielsweise Kredite an U.S. Kunden zu vergeben oder auf U.S. Dollar (USD) lautende Verpflichtungen zu erfüllen. Um dieses USD-Kapital zu beschaffen, nehmen ausländische Banken manchmal Einlagen von amerikanischen Kunden über spezielle CDs entgegen, die als Yankee bonds bezeichnet werden.

Wie traditionelle CDs sind Yankee CDs Sparkonten, die Zinsen zahlen, bevor sie ihre ursprüngliche Einlage am Ende eines bestimmten Anlagezeitraums zurückzahlen. Obwohl es Anlegern oft möglich ist, ihre Gelder vor diesem Datum abzuheben, riskieren sie dabei eine Vorfälligkeitsentschädigung. Im Allgemeinen haben CDs Laufzeiten zwischen einem Monat und fünf Jahren, wobei für Konten mit längeren Laufzeiten höhere Zinsen gezahlt werden.

Abgesehen davon, dass sie von ausländischen Banken angeboten werden, ist der andere wesentliche Unterschied zwischen Yankee CDs und regulären CDs ihre Mindestanlagesumme. Typischerweise haben Yankee CDs einen Mindestnennwert von $100.000, was sie für größere Anleger geeignet macht. Darüber hinaus werden Yankee CDs nur für kurze Laufzeiten von weniger als einem Jahr angeboten. Da sie nicht von US-amerikanischen Institutionen ausgegeben werden, unterliegen Yankee CDs nicht dem Schutz der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und verlangen in der Regel, dass Anleger ihre Gelder für die gesamte Laufzeit 'festlegen'.

Praxisbeispiel für ein Yankee Certificate of Deposit

Yankee CDs werden in der Regel in New York von ausländischen Banken ausgegeben, die Filialen in den USA haben. Sie werden entweder direkt von den ausländischen Banken selbst oder indirekt über einen oder mehrere registrierte Broker-Dealer verkauft. Die häufigsten Herkunftsländer ausländischer Banken, die Yankee CDs anbieten, sind Japan, Kanada, das Vereinigte Königreich und Länder Westeuropas. Diese Banken verwenden die durch Yankee CDs aufgenommenen Mittel in der Regel, um Kredite an ihre in den USA ansässigen Firmenkunden zu vergeben.

Laut der Richmond Fed wurden Yankee CDs erstmals in den frühen 1970er Jahren ausgegeben und zahlten zunächst eine höhere Rendite als inländische CDs. Ausländische Banken waren damals nicht gut bekannt, sodass ihre Kreditqualität aufgrund unterschiedlicher Rechnungslegungsvorschriften und spärlicher Finanzinformationen schwer zu beurteilen war.1

Als die Wahrnehmung und Vertrautheit der Anleger mit ausländischen Banken zunahm, sank die von ausländischen Banken auf ihre Yankee CDs gezahlte Prämie. Dieser Unterschied bei den Finanzierungskosten wurde teilweise durch die Befreiung ausländischer Banken von den Reserveanforderungen der Federal Reserve ausgeglichen, die bis zum International Banking Act von 1978 in Kraft war.2

Die Ausnahme trug auch zur Etablierung des Yankee CD-Marktes bei, der in den frühen 1980er Jahren stetig wuchs. In den frühen 1990er Jahren gab es ein schnelles Wachstum bei Yankee CDs, da die Reserveanforderungen für unpersönliche Termineinlagen mit Laufzeiten von weniger als 18 Monaten im Dez. 1990 aufgehoben wurden. Zuvor gab es eine 3%ige Reserveanforderung der Federal Reserve für ausländische Banken, die Dollarkredite an US-Kreditnehmer mit Yankee CDs finanzierten.3

Richmond Fed. "Large Negotiable Certificates of Deposit," Pages 41-42. Accessed Mar. 1, 2021.

Federal Deposit Insurance Corporation. "International Banking Act of 1978."

Board of Governors of the Federal Reserve. "Reserve Requirements."

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