Zacks Investment Research

Was ist Zacks Investment Research?

Zacks Investment Research ist ein amerikanisches Unternehmen, das sich der Erstellung unabhängiger Forschung und investitionsbezogener Inhalte widmet. Es wurde 1978 von Len Zacks gegründet, basierend auf seinen Erkenntnissen während seines Ph.D. am MIT.

Das Unternehmen bietet professionellen Anlegern Finanzdaten und Analysen, um bessere Anlageentscheidungen für eigene Konten und die Anlagekonten von Kunden zu treffen. Zacks ist wahrscheinlich am bekanntesten für seine umfangreiche Sammlung von Konsens-Gewinn-pro-Aktie (EPS)-Schätzungen. In jüngerer Zeit hat sich das Unternehmen in andere verwandte Bereiche bewegt, darunter Forschungsberichte, Zusammenfassungen von Empfehlungen für verschiedene Aktien, Aktienkurse, Fonds, Charts und Tabellen sowie eine Vielzahl anderer Anlageinstrumente und Daten.

Wichtige Erkenntnisse

Zacks Investment Research ist ein amerikanisches Unternehmen, das unabhängige Forschung und Anlageinhalte erstellt.
Zacks wurde 1978 von Len Zacks, einem Ph.D.-Wissenschaftler vom MIT, gegründet.
Zacks Research ist bekannt für seinen Fokus auf Gewinnschätzungsrevisionen, die Len Zacks als "die mächtigste Kraft, die Aktienkurse beeinflusst" beschrieb.
Das Unternehmen ist bekannt für "Zacks Ranks", Aktienbewertungen auf einer Skala von eins bis fünf. Ein Rang von #1 bedeutet "Strong Buy".
Zusätzlich zu "Zacks Ranks" für Aktienkurse hat das Unternehmen auch Bewertungen für Investmentfonds und ETFs eingeführt.

Zacks Investment Research verstehen

Zacks verwendet ein quantitatives Aktienbewertungssystem, das rein mathematisch ist, was bedeutet, dass es nicht von den Vorurteilen oder Vorlieben einzelner Analysten beeinflusst wird. Das Bewertungssystem stützt sich stark auf Kennzahlen im Zusammenhang mit dem Gewinn pro Aktie (EPS), wie z. B. Revisionen der prognostizierten Gewinne eines Unternehmens.

Diese Bewertungen basieren auf Research, das von US-Brokerfirmen erstellt wird. Jeden Tag sammelt das Unternehmen elektronische Datenfeeds und gedruckte Forschungsergebnisse zu mehr als 8.500 nordamerikanischen börsennotierten Unternehmen von 185 Brokerfirmen. Durch die Kombination und Aggregation der Meinungen Tausender Analysten ist das Unternehmen in der Lage, den Expertenkonsens über das Gewinnpotenzial bestimmter Aktien zu ermitteln.1

Zacks Ranks

Ein Schlüsselelement der Forschungsprodukte von Zacks sind die Zacks Ranks, eine Reihe von Anlagebewertungen, die Aktienprodukte nach ihrem Gewinnpotenzial gruppieren. Ursprünglich für Aktienbewertungen eingeführt, sind die Zacks Ranks jetzt auch für Investmentfonds, börsengehandelte Fonds und andere Vehikel erhältlich.

Zacks Ranks ordnet Aktien fünf Kategorien zu, die von "Strong Buy" bis "Strong Sell" reichen, basierend auf der aggregierten Analyse mehrerer Brokereinschätzungen. Laut dem Unternehmen haben Zacks "Strong Buy"-Aktien eine jährliche Durchschnittsrendite von über 25 % erzielt und den S&P 500 in 26 von 30 Jahren übertroffen.2

Zacks Ranks verwendet vier Kriterien zur Bewertung des Gewinnpotenzials:

Agreement: das Ausmaß, in dem Brokeranalysten bei der Bewertung der Änderung des Aktienwerts einstimmig sind.

Magnitude: die Größe der letzten Änderung des Analystenkonsenses.

Upside: die Differenz zwischen der von Zacks berechneten geschätzten Änderung und dem Konsensschätzwert.

Surprise: das Auftreten positiver Gewinnüberraschungen in den letzten Quartalen.3

Diese Rankings basieren auf der Erkenntnis von Len Zacks, dass "Gewinnschätzungsrevisionen die mächtigste Kraft sind, die Aktienkurse beeinflusst". Wenn die Gewinnschätzungen einer Aktie nach oben revidiert werden, werden institutionelle Käufer in der Regel ihre Positionen vergrößern und damit die Kurse dieses Wertpapiers stützen. Da große Käufer viel Zeit benötigen, um ihre Positionen zu vergrößern, kann ein kleiner Privatanleger schnell von dem erwarteten Kursanstieg profitieren.4

Wichtig

Zacks Ranks ist ein System, das Aktien zwischen eins und fünf bewertet. Im Gegensatz zu den meisten Bewertungssystemen bedeutet ein #1 Zacks Rank "Strong Buy".

Zacks vs. Morningstar

Zacks Investment Research wird häufig mit Morningstar Inc. verglichen, einem in Chicago ansässigen Investmentforschungsunternehmen, das Daten zu Investmentfonds und ETFs sammelt. Wie Zacks veröffentlicht Morningstar Analysen und bewertet Fonds auf einer fünfstufigen Skala.

Allerdings verfolgen die beiden Unternehmen unterschiedliche Ansätze in der Anlageforschung. Während Zacks auf quantitative Analysen der Fondsperformance setzt, legt Morningstar einen größeren Schwerpunkt auf die Fundamentalanalyse. Morningstar verwendet außerdem eine proprietäre mathematische Formel, die auf der bisherigen Wertentwicklung basiert, um zu bestimmen, wie jeder Fonds in seiner jeweiligen Kategorie eingestuft wird. Beide Unternehmen bieten kostenlose und kostenpflichtige Produkte mit unterschiedlichen Zugriffsstufen an.

Beispiel für Zacks Investment Research

Zacks führt mehrere Fälle erfolgreicher Vorhersagen an, um den Erfolg ihres Anlagemodells zu demonstrieren. Ein Beispiel ist LSB Industries (LSX), dem im Juli 2012 ein "Strong Buy" gegeben wurde, in Erwartung eines potenziellen Ausbruchs in den nächsten drei Monaten.

Die "Strong Buy"-Bewertung zeigte an, dass Brokeranalysten ihre Gewinnschätzungen für LSX nach oben revidiert hatten und wahrscheinlich ihre Prognosen weiter nach oben revidieren würden. Innerhalb von drei Monaten, nach mehreren weiteren Aufwärtsrevisionen, erzielte LSX für Anleger, die Zacks Research nutzten, einen Gewinn von 36 %, verglichen mit 5 % Rendite des S&P 500.5