Zession

Wichtige Erkenntnisse

• Zession beinhaltet die Übertragung von Versicherungsverpflichtungen an einen Rückversicherer, um Risiken zu managen.
• Sie kann durch proportionale oder nichtproportionale Rückversicherungsverträge erfolgen.
• Rückversicherung hilft Versicherern, potenziell ruinöse Auszahlungen zu vermeiden.
• Beispiele umfassen Zessionen in Kernenergie-Versicherungspools zur Minderung großflächiger Risiken.
• Eine Zessionsquote zeigt den Prozentsatz des an Rückversicherer übertragenen Risikos.

Was ist Zession?

Zession ist die Übertragung eines Teils des Risikos eines Versicherers an einen Rückversicherer, eine Praxis, die das Risikomanagement stärkt und die Zeichnungskapazität erhöht. Sie kann proportional erfolgen, wobei Prämien und Verluste prozentual geteilt werden, oder nichtproportional, wobei der Rückversicherer nur zahlt, nachdem Verluste einen festgelegten Schwellenwert überschritten haben. Diese Struktur unterstützt die Deckung großer, komplexer Risiken, einschließlich derer, die über Kernenergie-Versicherungspools abgewickelt werden.

Die Mechanik der Zession in der Versicherung

Versicherungsgesellschaften verdienen Geld, indem sie die Risiken bestimmter unwahrscheinlicher Ereignisse wie Brände, Unfälle oder Überschwemmungen übernehmen, im Austausch für eine Prämie, die höher ist als die erwartete Auszahlung. Wenn ein Versicherer neue Risiken übernimmt, muss er sicherstellen, dass die maximale Auszahlung die Versicherungsgesellschaft nicht in den Bankrott treibt.

Zession ermöglicht es einem Versicherer, seine Risiken zu reduzieren, indem er einen Teil davon an den Rückversicherungsmarkt weitergibt, sowie einen Teil der Gewinne. Kurz gesagt, die Versicherer schließen eine eigene Versicherungspolice ab, um sich gegen die Möglichkeit einer großen Auszahlung zu schützen.

Rückversicherung schafft eine Gelegenheit für Versicherer und Rückversicherer, auf Kosten des jeweils anderen zu profitieren, basierend auf versicherungsmathematischen Berechnungen, die das eingegangene Risiko bepreisen. Angenommen, ein Rückversicherer glaubt, dass das Verlustrisiko für eine bestimmte Deckung geringer ist als tatsächlich der Fall. Wenn ein Versicherer ein genaueres Risikomodell hat, kann er erkennen, dass ein Rückversicherer für diese Deckung zu wenig berechnet. In diesem Fall verkauft der Versicherer die Policen einfach zu einem höheren Satz an Kunden und kauft die Rückversicherung zum niedrigeren Satz, wodurch er einen Arbitragegewinn erzielt.

Rückversicherung bei Zession verstehen

Die Abtretung von Risiken an einen Rückversicherer ermöglicht es einer Versicherungsgesellschaft, ihr gesamtes Risikoengagement zu reduzieren. Rückversicherung kann von einer spezialisierten Rückversicherungsgesellschaft wie Lloyd’s of London oder Swiss Re, von einer anderen Versicherungsgesellschaft oder von einer internen Rückversicherungsabteilung übernommen werden.

Einige Rückversicherungen können intern abgewickelt werden, wie zum Beispiel bei der Kfz-Versicherung, indem die Arten der aufgenommenen Kunden diversifiziert werden. In anderen Fällen, wie der Haftpflichtversicherung für ein großes internationales Unternehmen, können spezialisierte Rückversicherer eingesetzt werden, weil eine Diversifizierung nicht möglich ist.

Die Vereinbarung zwischen der abtretenden Versicherungsgesellschaft und der Rückversicherungsgesellschaft wird umfassende Bedingungen für die Zession enthalten. Der Rückversicherungsvertrag legt die genauen Bedingungen fest, unter denen die Rückversicherungsgesellschaft Ansprüche zahlt.

Es gibt zwei Hauptarten von Rückversicherungsverträgen: fakultative und Vertrags-Rückversicherung. Bei einem fakultativen Rückversicherungsvertrag gibt der Versicherer eine Risikoart an den Rückversicherer ab, was bedeutet, dass jede Risikoart, die gegen eine Prämie an den Rückversicherer abgegeben wird, individuell ausgehandelt werden muss.

Bei einem Vertrags-Rückversicherungsvertrag vereinbaren die abtretende Gesellschaft und die übernehmende Gesellschaft einen breiten Satz von Versicherungstransaktionen, die durch Rückversicherung abgedeckt werden. Zum Beispiel kann die abtretende Versicherungsgesellschaft alle Risiken für Hochwasserschäden abtreten und die übernehmende Gesellschaft kann alle Risiken für Hochwasserschäden in einem bestimmten geografischen Gebiet, wie einem Überschwemmungsgebiet, übernehmen.

Vorteile der Zession für Versicherer

Zession ermöglicht es Versicherern, Deckung für Ereignisse zu bieten, die sie aufgrund der möglichen Höhe der Auszahlung sonst nicht übernehmen könnten. Wenn eine bestimmte Art von Unfall eine extrem geringe Wahrscheinlichkeit, aber eine extrem hohe Auszahlung hat, könnte eine einzelne Versicherungsgesellschaft möglicherweise keine Police zeichnen, selbst zu einer relativ hohen Prämie.

Rückversicherung ermöglicht es Versicherern, Deckung zu bieten, indem sie einen Teil der Risiken sowie einen Teil der Prämien an einen anderen Versicherer weitergeben. Dies kommt allen Beteiligten zugute: Sowohl der Versicherer als auch der Rückversicherer können einen Nettogewinn erwarten, während der Versicherte die Deckung erhält, die er für sein Geschäft benötigt.

Zession in der Praxis: Ein Beispiel aus der Kernenergie-Versicherung

Ein interessantes Beispiel für Zession findet sich in Kernenergie-Versicherungspools, die Deckung für Kernkraftwerke bieten. In den Vereinigten Staaten zahlen Betreiber jährliche Prämien von mehr als 1 Million US-Dollar pro Reaktor. Obwohl Unfälle äußerst selten sind, könnte ein einziges schwerwiegendes Ereignis Verbindlichkeiten in Milliardenhöhe verursachen – weit mehr, als ein einzelner Versicherer tragen könnte.

Infolgedessen haben viele Länder Kernenergie-Versicherungspools, die Deckung gegen eine solche Eventualität bieten und das Risiko auf viele Betreiber verteilen. In den Vereinigten Staaten kann der Kernenergie-Versicherungspool bis zu 13 Milliarden US-Dollar an Verlusten abdecken.1

Aber selbst dieser Betrag könnte möglicherweise nicht ausreichen, um einen wirklich katastrophalen Unfall abzudecken. Aus diesem Grund gewähren viele Kernenergie-Pools einander Rückversicherung und teilen sich dadurch einen Teil ihrer Risiken und Prämien. Da es äußerst unwahrscheinlich ist, dass zwei katastrophale Ereignisse gleichzeitig eintreten, ermöglichen diese Vereinbarungen den Kernenergiebetreibern, Versicherungsschutz zu erhalten, der sonst schwer zu bekommen wäre.2

Was ist ein Zessionsvertrag?

Im Recht ist eine Zession die rechtliche Übertragung eines Rechts oder Anspruchs einer Person auf eine andere Partei. Dies wird häufig verwendet, um sich auf Abtretungen von Forderungen zu beziehen (Person A überträgt eine Schuldverpflichtung von Schuldner B, um A's Schuld gegenüber Partei C zu begleichen) oder auf Immobilien, bei denen eine Person ihr Interesse gegen eine Zahlung aufgeben könnte.3

Wie wird die Zessionsquote berechnet?

Eine Zessionsquote oder Zessionsrate ist der Anteil einer Versicherungsverpflichtung, der an Rückversicherer weitergegeben wird. Sie wird aus dem Wert der an Rückversicherer gezahlten Prämien berechnet, ausgedrückt als Prozentsatz der Gesamtprämien.

Was ist abgetretene und übernommene Rückversicherung?

Abtretende und übernommene Rückversicherung bezieht sich auf den Teil des Risikos, den ein Versicherer an ein anderes Unternehmen zur Rückversicherung weitergibt. Der Erstversicherer wird auch als abtretende Partei bezeichnet, und der Rückversicherer als übernehmende Partei.