Zusammengesetzt

Wichtige Erkenntnisse

• Composite-Indizes umfassen Aktien, Indizes oder andere Wertpapiere, um die Markt- oder Sektorperformance zu messen.
• Der Nasdaq Composite Index ist marktkapitalisierungsgewichtet, sodass große Unternehmen mehr Einfluss auf die Performance des Index haben.
• Indizes wie der S&P 500 sind typischerweise marktkapitalisierungsgewichtet.
• Composite-Indizes können wirtschaftliche Trends widerspiegeln und als Benchmarks für die Anlageperformance dienen.
• Der Dow Jones 65 Composite Average umfasst Aktien aus mehreren Dow Jones-Indizes.

Was ist ein Composite-Index?

Ein Composite oder Composite-Index ist eine Sammlung von Aktien, Anleihen, Indizes oder anderen Investmentwertpapieren. Sein Zweck ist es, einen Überblick über die Marktperformance der Gruppe im Zeitverlauf zu geben. Ein Composite-Index kann als Benchmark für die Performance eines ETFs, Investmentfonds oder Portfoliomanagers verwendet werden.

Viele Composite-Indizes werden nach Marktwert gewichtet, was bedeutet, dass die größten Unternehmen einen größeren Einfluss auf die Performance des Gesamtindex haben. Der Nasdaq Composite Index ist ein Beispiel für einen marktwertgewichteten Composite. Composite-Indizes können auch um wirtschaftliche Indikatoren herum erstellt werden.

Wie Composite-Indizes konstruiert und verwendet werden

Ein Composite-Index kann eine Vielzahl von Faktoren enthalten, die gemittelt werden, um eine Statistik zu bilden, die repräsentativ für einen Gesamtmarkt oder Sektor ist. Der Nasdaq Composite Index ist beispielsweise eine nach Marktkapitalisierung gewichtete Gruppierung von etwa 3.000 Stammaktien, die an der Nasdaq Stock Market notiert sind. Marktkapitalisierungsgewichtet bedeutet, dass der Index so erstellt wird, dass die Unternehmen mit den größten Marktwerten einen größeren Anteil am Gesamtindex ausmachen.

Bemerkenswerte Beispiele für Composite-Indizes am Markt

Ein Index zielt darauf ab, Aktien auszuwählen, die einen Sektor oder Markt repräsentieren, wobei ein Ausschuss entscheidet, welche Aktien aufgenommen werden. Der Dow Jones 65 Composite Average umfasst beispielsweise 65 Unternehmen, die auch Teil von drei anderen Dow Jones-Indizes sind: dem Industrial Average, dem Transportation Average und dem Utility Average.

Dow Jones verwendet einen Ausschuss, um Aktien für die Durchschnitte auszuwählen, die dann mit einer preisgewichteten Methodik erstellt werden, bei der Aktien mit höheren Preisen die Indexschwankungen stärker beeinflussen.

Die meisten Indizes – einschließlich des viel beachteten S&P 500 Index – werden nach Marktkapitalisierung und nicht nach Preis gewichtet. Daher macht ein Unternehmen mit einer großen Marktkapitalisierung (berechnet als ausstehende Aktien multipliziert mit dem aktuellen Aktienkurs) einen größeren Prozentsatz des Gesamtwerts des Index aus und hat einen größeren Einfluss auf die Performance des Index. Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung haben weniger Einfluss.

Ökonomen verwenden mehrere Indizes, um wirtschaftliche Trends vorherzusagen. Der Index of Leading Economic Indicators ist beispielsweise ein Composite aus 10 Wirtschaftsindizes wie neue Aufträge für Investitionsgüter und Baugenehmigungen. Frühindikatoren ändern sich oft, bevor die gesamte Wirtschaft es tut.

Vergleich von Composite-Indizes und Benchmarks in der Finanzanalyse

Composite-Indizes sind nützliche Werkzeuge zur Messung und Verfolgung von Preisniveauänderungen für einen gesamten Aktienmarkt, einen Sektor oder eine Branchengruppe. Ein Index kann auch eine nützliche Benchmark bieten, an der die Portfoliopperformance eines Anlegers gemessen werden kann. Da das Ziel vieler professioneller Anleger darin besteht, "den Markt zu schlagen", kann ein Composite als Benchmark verwendet werden, um zu sehen, ob die Performance eines Portfolios, Investmentfonds oder Finanzberaters tatsächlich den Gesamtmarkt übertrifft.

Der S&P 500 Index wird beispielsweise häufig als Benchmark für die Performance von Large-Cap-Aktien verwendet. Finanzseiten wie Morningstar vergleichen die Performance eines Fonds mit einer repräsentativen Benchmark und vergleichen auch die Ergebnisse des Fonds mit anderen Fonds, die dieselbe Benchmark verwenden. Neben Aktien bietet die Finanzbranche auch Indizes für Anleihen, Zinssätze, Rohstoffe und Wechselkurse.