Zweckloses Darlehen

Zweckloses Darlehen: Was es bedeutet, wie es funktioniert, Beispiel

Was ist ein nicht-zweckgebundenes Darlehen?

Ein nicht-zweckgebundenes Darlehen ist eine alternative Darlehensform, bei der oft Anlagepapiere als Sicherheit verwendet werden und die auf einer komplexen Strukturierung beruht. Regulierte nicht-zweckgebundene Darlehen können von Brokerhäusern und Finanzinstituten mit einigen spezifischen behördlichen Dokumentationsanforderungen angeboten werden.1

Wichtige Erkenntnisse

Ein nicht-zweckgebundenes Darlehen ist eine alternative Darlehensform, die Anlagepapiere als Sicherheit nutzt und auf komplexer Strukturierung beruht.
Auch wenn sie als Sicherheit hinterlegt werden, ermöglichen nicht-zweckgebundene Darlehen den Anlegern, weiterhin die Vorteile ihrer Portfoliobestände zu erhalten – wie Dividenden, Zinsen und Wertsteigerungen – ohne ihre Anlagen verkaufen zu müssen.
Finanzinstitute müssen gegenüber der Federal Reserve gemäß Regulation U offenlegen, ob ein Darlehen ein nicht-zweckgebundenes Darlehen ist.1

Wie ein nicht-zweckgebundenes Darlehen funktioniert

Regulierte nicht-zweckgebundene Darlehen ermöglichen es einem Kreditnehmer, ein Anlageportfolio als Darlehenssicherheit zu verwenden, jedoch dürfen die Erlöse nicht zum Kauf, Halten oder Handel von Wertpapieren verwendet werden. Ein Vorteil dieser Darlehensart ist, dass sie Anlegern Zugang zu Geldern verschafft, ohne ihre Anlagen verkaufen zu müssen.

Im Allgemeinen können nicht-zweckgebundene Darlehen auch als Kreditkategorie auf verschiedenen Kreditplattformen angeboten werden. In der Regel verlangen Kreditgeber, dass ein Kreditnehmer den Verwendungszweck eines Privatdarlehens angibt. Dies ist besonders wichtig bei Online-Kreditplattformen, bei denen Privatanleger und institutionelle Anleger je nach Verwendungszweck in Darlehen investieren.

Vorschriften verlangen, dass Finanzinstitute offenlegen, ob ein Darlehen nicht-zweckgebunden oder zweckgebunden ist. Dies wird von der Federal Reserve gemäß Regulation U geregelt. Kreditnehmer, die ein nicht-zweckgebundenes Darlehen erhalten, müssen ein Compliance-Formular ausfüllen, das die Darlehensbedingungen und die nicht-zweckgebundenen Verpflichtungen detailliert beschreibt.1

Kreditplattform-Kategorien

Im Allgemeinen können Online-Kreditplattformen auch nicht-zweckgebundene Darlehen anbieten, die von Kreditnehmern ohne bestimmten Verwendungszweck aufgenommen werden. Online-Kreditinvestoren auf Plattformen wie Lending Club oder Prosper investieren oft in Plattformdarlehen basierend auf dem Verwendungszweck des Darlehens, so dass diese Klassifizierung auch in der Investitionsrisikoanalyse berücksichtigt werden kann.2 3

Wichtig

Nicht-zweckgebundene Darlehen verschaffen Anlegern Zugang zu Geldern, ohne dass sie ihre Anlagen verkaufen müssen.

Nicht-zweckgebundenes Darlehen vs. Margin-Darlehen

Nicht-zweckgebundene Darlehen gelten als Alternative zu traditionellen Margin-Darlehen, da sie die Nutzung mehrerer Anlagekonten zur Sicherung eines Darlehens ermöglichen. Sowohl nicht-zweckgebundene Darlehen als auch Margin-Darlehen ermöglichen es Anlegern, weiterhin die Vorteile ihrer Portfoliobestände wie Dividenden, Zinsen und Wertsteigerungen zu erhalten. Beide unterliegen auch einem Margin Call, wenn der Wert der verpfändeten Wertpapiere unter die festgelegte Grenze fällt. Dennoch gibt es Unterschiede zwischen diesen beiden Kreditarten.

Nicht-zweckgebundene Darlehen werden in der Regel als wertpapierbesicherte Kreditlinien (SBLOCs) vermarktet. Sie sind in der Regel schwieriger zu erhalten als ein Standard-Margin-Darlehen. Und, wie oben erwähnt, können sie nicht zum Kauf von Wertpapieren verwendet werden, während Margin-Darlehen in der Regel ausschließlich zum Zweck der Investition in Wertpapiere genutzt werden.

Brokerhäuser bieten Margin-Darlehen auf einzelnen Anlagekonten an. SBLOCs bieten Kreditnehmern die Möglichkeit, ein Darlehen durch die Nutzung mehrerer Kontoinvestitionen zu erhalten. Einige SBLOCs erfordern möglicherweise ein bestimmtes Konto, um die Darlehensauszahlung zu erhalten.

Beispiel für ein nicht-zweckgebundenes Darlehen

Charles Schwab bietet ein Beispiel mit seinem „Pledged Asset Line of Credit“-Produkt. Im Allgemeinen können Kreditnehmer bis zu 70 % ihrer Sicherheitenvermögenswerte als Bargeld über die Darlehensvereinbarung abrufen. Laufzeiten von bis zu fünf Jahren sind verfügbar, und die einzigen anfallenden Gebühren sind Verzugsgebühren. Wie alle nicht-zweckgebundenen Darlehen kann die Schwab's Pledged Asset Line nicht zum Kauf von Wertpapieren verwendet werden.4

Board of Governors of the Federal Reserve System. "Compliance Guide to Small Entities - Regulation U: Credit by Banks or Persons other than Brokers or Dealers for the Purpose of Purchasing or Carrying Margin Stocks." Accessed Sep. 4, 2020.

Lending Club. "Manual Investing." Accessed Sep. 4, 2020.

Prosper. "Browse Listings." Accessed Sep. 4, 2020.

Charles Schwab. "Pledged Asset Line." Accessed Sep. 4, 2020.

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