Zyklische Aktie

Was ist eine zyklische Aktie?

Zyklische Aktien, zu denen Automobilhersteller und Fluggesellschaften gehören, steigen und fallen im Gleichklang mit dem Konjunkturzyklus. Während des wirtschaftlichen Aufschwungs verzeichnen diese Unternehmen häufig steigende Umsätze, da die Verbraucher mehr für diskretionäre Ausgaben ausgeben. Umgekehrt können ihre Aktienkurse in Rezessionen einbrechen, wenn die Ausgaben zurückgehen. Anleger, die zyklische Aktien betrachten, sollten sich der Volatilität und des Potenzials für höhere Renditen in Phasen wirtschaftlicher Stärke bewusst sein.

Wichtige Erkenntnisse

• Zyklische Aktien steigen und fallen im Wert mit den Konjunkturzyklen von Expansion, Höhepunkt, Rezession und Erholung.
• Unternehmen aus den Bereichen Automobil, Fluggesellschaften und Einzelhandel stellen häufig zyklische Aktien dar, da sie empfindlich auf wirtschaftliche Veränderungen reagieren.
• Zyklische Aktien sind in der Regel volatiler als nichtzyklische Aktien, bieten aber in Phasen wirtschaftlicher Stärke potenziell höhere Renditen.
• Um Risiken aufgrund von Konjunkturabschwüngen zu mindern, diversifizieren Anleger ihre Portfolios oft, indem sie zyklische Aktien mit nichtzyklischen wie Basiskonsumgütern ausgleichen.
• Exchange-Traded Funds (ETFs) können für Anleger eine bequeme Möglichkeit bieten, in wirtschaftlichen Boomzeiten Zugang zu zyklischen Aktien zu erhalten.
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• Investopedia / Michela Buttignol

Wie zyklische Aktien auf wirtschaftliche Veränderungen reagieren

Zyklische Aktien stammen von Unternehmen wie Automobilherstellern, Fluggesellschaften, Möbelhändlern, Bekleidungsgeschäften, Hotels und Restaurants. Wenn die Wirtschaft gut läuft, können sich die Verbraucher neue Autos leisten, ihre Häuser renovieren, einkaufen und reisen.

Diese diskretionären Ausgaben gehören zu den ersten Dingen, die Verbraucher streichen, wenn die Wirtschaft schlecht läuft. In einer schweren Rezession können zyklische Aktien wertlos werden und Unternehmen pleitegehen.

Wichtig

Anleger sollten bei ihren Positionen in zyklischen Aktien vorsichtig sein, aber sie sollten sie nicht vollständig meiden.

Zyklische Aktien bewegen sich mit dem Konjunkturzyklus. Ihre vorhersehbaren Kursänderungen könnten Anleger dazu verleiten, das Timing des Marktes zu versuchen. Anleger kaufen diese Aktien zu Tiefstständen und verkaufen sie zu Höchstständen im Konjunkturzyklus.

Anleger sollten zu jedem Zeitpunkt Vorsicht walten lassen, wenn es um das Gewicht zyklischer Aktien in ihren Portfolios geht, aber das bedeutet nicht, dass Anleger diese Aktien vollständig meiden sollten.

Risiken und Vorteile einer Investition in zyklische Aktien

Zyklische Aktien gelten als volatiler als nichtzyklische oder defensive Aktien, die in Zeiten wirtschaftlicher Schwäche tendenziell stabiler sind. Sie bieten jedoch ein größeres Wachstumspotenzial, da sie in Phasen wirtschaftlicher Stärke tendenziell den Markt übertreffen. Anleger, die langfristiges Wachstum mit kontrollierter Volatilität anstreben, balancieren ihre Portfolios in der Regel mit einer Mischung aus zyklischen und defensiven Aktien.

In wirtschaftlichen Aufschwungphasen nutzen Anleger häufig börsengehandelte Fonds (ETFs), um in zyklische Aktien zu investieren. Die SPDR-ETF-Serie bietet eine der beliebtesten zyklischen ETF-Investitionen im Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).1

Vergleich von zyklischen und nichtzyklischen Aktien

Die Wertentwicklung zyklischer Aktien korreliert tendenziell mit der Wirtschaft, das Gleiche gilt jedoch nicht für nichtzyklische Aktien. Diese Aktien schlagen den Markt tendenziell unabhängig vom Wirtschaftstrend, selbst wenn eine Konjunkturabschwächung vorliegt.

Nichtzyklische Aktien werden auch als defensive Aktien bezeichnet. Sie umfassen die Kategorie der Basiskonsumgüter mit Waren und Dienstleistungen, die die Menschen in allen Arten von Konjunkturzyklen, auch in wirtschaftlichen Abschwüngen, weiterhin kaufen.

Unternehmen, die mit lebensnotwendigen Gütern wie Lebensmitteln, Benzin und Wasser handeln, wie Walmart, haben nichtzyklische Aktien. Das Hinzufügen nichtzyklischer Aktien zu einem Portfolio kann für Anleger eine gute Strategie sein, da es hilft, sich gegen Verluste abzusichern, die zyklische Unternehmen während eines Konjunkturabschwungs erleiden.

Beispiele für zyklische Aktien nach Branchen

Zyklische Aktien werden weiter unterteilt in langlebige Güter, nicht langlebige Güter und Dienstleistungen. Unternehmen für langlebige Güter sind an der Herstellung oder dem Vertrieb physischer Güter beteiligt, die eine voraussichtliche Lebensdauer von mehr als drei Jahren haben. Zu den Unternehmen in diesem Segment gehören Automobilhersteller wie Ford, Haushaltsgerätehersteller wie Whirlpool und Möbelhersteller wie Ethan Allen.2

Die Messung der Aufträge für langlebige Güter ist ein Indikator für die zukünftige wirtschaftliche Leistung. Es kann ein Hinweis auf eine stärkere Wirtschaftsaktivität in den folgenden Monaten sein, wenn die Aufträge für langlebige Güter in einem bestimmten Monat steigen.

Unternehmen für nicht langlebige Güter produzieren oder vertreiben weiche Güter mit einer voraussichtlichen Lebensdauer von weniger als drei Jahren. Beispiele für Unternehmen in diesem Sektor sind Coca-Cola und Procter & Gamble.3

Dienstleistungen sind eine separate Kategorie von zyklischen Aktien, da diese Unternehmen keine physischen Güter herstellen oder vertreiben. Stattdessen bieten sie Dienstleistungen an, die Reisen, Unterhaltung und andere Freizeitaktivitäten für Verbraucher ermöglichen. Walt Disney (DIS) ist eines der bekanntesten Unternehmen in diesem Bereich. Ebenfalls in diese Kategorie fallen Unternehmen, die im digitalen Bereich der Streaming-Medien tätig sind, wie Netflix (NFLX).

Wie kann ich Einkünfte aus Aktieninvestitionen erzielen?

Eine Aktie ist im Wesentlichen eine Beteiligung an einem Unternehmen. Sie besitzen einen kleinen Prozentsatz des Unternehmens, wenn Sie eine oder mehrere seiner Aktien kaufen. Sie erhalten Gelddividenden als Zahlung, wenn und falls das Unternehmen gut abschneidet. Sie können diese verwenden, um zu reinvestieren und weitere Aktien zu kaufen, oder Sie können Dividenden als Barzahlungen erhalten.

Sie können Ihre Aktien auch verkaufen. Sie erzielen Kapitaleinkünfte, wenn Sie Ihre Aktien für mehr als Ihre Investition in sie verkaufen können, einschließlich etwaiger Handelsgebühren.4

Was sind einige der besten zyklischen Aktien?

Die „beste“ Aktie jeder Art ist diejenige, die am besten zu Ihren Zielen und Ihrer Risikotoleranz passt. Allerdings bewerten zahlreiche Quellen einzelne Aktien für Sie anhand anderer Faktoren. Yahoo Finance empfiehlt zyklische Aktien von Unternehmen, deren Namen uns allen vertraut sind, wie Costco, Expedia, UPS, Airbnb und Kohl's.5

Was ist eine antizyklische Aktie?

Wie der Begriff „counter“ (gegenläufig) andeutet, ist eine antizyklische Aktie nichtzyklisch. Ihr Preis tendiert dazu, sich in die entgegengesetzte Richtung zu bewegen, in die die Wirtschaft zu steuern scheint. Die Kurse dieser Aktien steigen tendenziell, wenn die Wirtschaft schwächelt und eine Rezession droht oder bereits begonnen hat.6