Überschüssige Handelsmarge

Was ist Handelsmargenüberschuss?

Der Handelsmargenüberschuss bezieht sich auf die Gelder, die in einem Margin-Handelskonto verbleiben und zum Handeln zur Verfügung stehen. Mit anderen Worten, es sind die übrig gebliebenen Gelder, vermutlich nachdem ein Händler seine Positionen für den Tag oder die aktuelle Handelssession geschlossen hat. Diese Gelder können für den Kauf einer neuen Position oder die Erhöhung einer bestehenden verwendet werden.

Wichtige Erkenntnisse

• Der Handelsmargenüberschuss bezieht sich auf die Gelder in einem Margin-Konto, die derzeit zum Handeln zur Verfügung stehen.
• Da Margin-Konten Hebelwirkung nutzen, spiegelt der Handelsmargenüberschuss nicht das tatsächlich im Konto verbliebene Bargeld wider, sondern den verbleibenden Betrag, der geliehen werden kann.
• Der Handelsmargenüberschuss wird auch oft als freie Marge, nutzbare Marge oder verfügbare Marge bezeichnet, sollte aber nicht mit Überschussmarge verwechselt werden.

Verständnis des Handelsmargenüberschusses

Da Margin-Handelskonten einen gehebelten Betrag an Geldern zum Investieren bereitstellen, spiegelt der Handelsmargenüberschuss nicht das tatsächlich im Konto verbliebene Bargeld wider, sondern den verbleibenden Betrag, der geliehen werden kann.

Der Handelsmargenüberschuss wird auch oft als freie Marge, nutzbare Marge oder verfügbare Marge bezeichnet. Der Handelsmargenüberschuss ist jedoch nicht mit der Überschussmarge zu verwechseln, auch wenn die Begriffe ähnlich klingen. Die Überschussmarge ist der Wert eines Kontos – in bar oder in Wertpapieren – der über dem gesetzlichen Mindestbetrag liegt, der für ein Margin-Konto erforderlich ist, oder über der Wartungsanforderung des Brokerhauses, das das Konto führt.

Ein Margin-Konto gibt Händlern oder Anlegern die Möglichkeit, über den tatsächlichen Bargeldwert des Kontos hinaus durch Hebelwirkung zu kaufen – das heißt, durch Kreditaufnahme. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Anleger hat ein Margin-Handelskonto mit einem Hebel von 10:1. Das bedeutet, er könnte 10.000 $ Bargeld auf diesem Konto haben und in der Lage sein, bis zu einem Wert von 100.000 $ zu handeln.

Nehmen wir nun an, sie gehen einige Positionen ein (d.h. sie erteilen Aufträge zum Investieren) in eine Aktie im Wert von 60.000 $. Ihr Konto hat jetzt einen Handelsmargenüberschuss von 40.000 $ (100.000 $ - 60.000 $). Mit anderen Worten, 40.000 $ stellen den verfügbaren Margenbetrag des Anlegers dar – das heißt, den Betrag der geliehenen Mittel, die nach der Eröffnung seiner Position übrig bleiben. Der Anleger kann diese 40.000 $ verwenden, um weitere Trades zu tätigen, neue Positionen zu eröffnen oder seine aktuellen zu erweitern.

Gefahren des Handelsmargenüberschusses

Natürlich handelt es sich hier aus Gründen der Klarheit um ein etwas vereinfachtes Beispiel. Es berücksichtigt nicht einige Fakten von Margin-Konten. Die meisten Broker, die solche Konten anbieten, legen Anforderungen zum Schutz des Anlegers und ihrer selbst fest – Mindestbeträge (in der Regel ein Prozentsatz des Marktwerts Ihrer Bestände), die Sie im Konto halten müssen, oder Höchstbeträge, die Sie pro Trade leihen können.

Es gibt auch staatliche und branchenspezifische Vorschriften: Das Federal Reserve Board (FRB) verbietet beispielsweise den Kauf von mehr als 50 % des Kaufpreises eines Wertpapiers auf Margin. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verlangt, dass Inhaber von Margin-Konten jederzeit Mindesthöhen an Eigenkapital in ihren Konten aufrechterhalten, andernfalls droht die Aussetzung ihrer Handelsprivilegien.

Aus all diesen Gründen muss ein Anleger vorsichtig sein. Während Margin Händlern und Anlegern die Möglichkeit bietet, Gewinne zu erzielen, birgt sie auch das Potenzial für katastrophale Verluste. Die Margin oder das geliehene Geld muss zurückgezahlt werden (in der Regel bis zum Ende des Handelstages), und wenn der Händler falsch geraten hat, kann er am Ende eine riesige Summe schulden. Ein Händler sollte nicht einmal daran denken, seinen gesamten Handelsmargenüberschuss – seine Kaufkraft sozusagen – zu nutzen, nur weil er verfügbar ist.

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